米国債は買うな論が示す安全資産神話の終わりと投資家の避難先探し
米10年債利回りが5%台へ上昇し、財政赤字・利払い増・海外勢の需要変化が安全資産の前提を揺さぶっています。ビル・グロスやレイ・ダリオの警告、CBOや米財務省のデータ、日本投資家への波及、30年債やヘッジ費用、株式との相関も踏まえ、米国債の役割変化と資産防衛の論点、個人と機関投資家が注視すべきシナリオまでを解説。
#米国債 (13件)
米長期金利5%台定着、景気後退でも企業採用を締める異変の理由
米10年債利回りは10月2日に5.28%へ上昇し、9月雇用統計の弱さでも下げ渋った。財政赤字、国債増発、インフレ再燃、タームプレミアムの上昇が重なり、住宅ローンや企業の資金調達、人員計画に波及する構図を、労働市場の変化とドル資産への信認低下まで含めて解説。
米国30年債利回り24年ぶり高騰、原油安でも消えぬ市場不安の背景
米30年債利回りが5.6%台へ上昇し、2002年以来の高水準を付けた。WTIが90ドルを割っても債券売りが止まらない背景には、FRBの追加利上げ観測、財政赤字、原油供給リスクが重なる。実質金利の上昇、ホルムズ海峡の供給不安、米国債需要の変化を整理し、日本の金利、為替、企業資金調達への波及まで丁寧に解説。
米長期金利5%台定着が示す財政不信と世界債券安の日本波及リスク
米10年債利回りが5.2%近辺に上昇し、30年債や日本国債にも売りが波及しました。堅調な米景気、3%台の物価、40兆ドル債務、財政拡張懸念が重なり、住宅ローン、企業調達、自治体の借換費用へ及ぶ金利上昇の経路を、公的データと市場動向から読み解く。
米長期金利5%接近、トランプ財政不安と中東危機連鎖を読み解く
米10年債利回りは9月10日に4.95%へ上昇し、5%台が目前です。財務省の買い戻し拡大が効かない理由を、長期債需給、CPI・PPIの再加速、イラン戦闘による原油高、トランプ政権の5,000ドル給付公約、FRB利上げ観測、日本市場への波及、高金利が企業金融と住宅ローンに及ぼす広範な圧力から読み解く。
ベッセント・プット失速、米金利上昇と債務不安を招く3つの誤算
米財務省が長期債買い入れ拡大で金利抑制を狙う「ベッセント・プット」は、10年債4.69%、30年債5.23%への上昇を止め切れなかった。短期債依存、インフレ再燃、財政赤字の3つの誤算を検証し、米国債務不安が日本の地方債、住宅ローン、自治体の公共投資計画へ波及する経路と、投資家が見るべき指標を読み解く。
金が米国債を逆転、外貨準備に映るドル離れの地政学リスク構造変化
ECBは2025年末の世界外貨準備で金が27%となり、米国債22%を上回ったと示した。中銀の金購入、対ロ制裁後の資産凍結リスク、ドル依存の低下は何を意味するのか。IMFのCOFER、BISの為替統計、FRB資料を手掛かりに、準備通貨秩序の変化、新興国の安全保障計算、金利・為替への波及を慎重に読み解く。
米超長期金利5％台が映す株高相場の転機と中東発インフレリスク
米30年国債利回りは5月15日に5.12％へ上昇し、10年債も4.59％に達した。中東危機による原油高、CPIとPPIの再加速、財政赤字への警戒が重なり、AI主導の株高が金利上昇に耐えられるかを検証する。FRBの利下げ観測後退、長期債の需給、企業評価額への波及を整理し、日本の投資家が見るべき焦点を解説。
米国債が抑えるトランプ政権、TACO相場と中東リスクの本質を読む
2025年4月の関税急変では米10年債利回りが4.34%、30年債が4.86%まで上昇し、トランプ政権は90日停止へ転換しました。2026年4月もホルムズ海峡を巡る混乱で原油と株価が乱高下しています。米国債市場がなぜ政権の急所となるのか、株高の裏側も含めて「TACO」相場の背景と限界を多角的に解説。
日本は米国債を本当に売れないのか、円買い介入の自由度を検証する
円安局面で繰り返し語られる「日本は米国債を売れない」という通説を、財務省と日銀、米財務省の公開資料で検証します。2024年の9.8兆円介入、2026年3月末時点で10001億ドルの証券と1617億ドルの預金を持つ外貨準備の実像から、介入の自由度と本当の制約、足元の円安局面で注視すべき論点を読み解きます。
イラン攻撃3週間で安全資産が総崩れの背景
米国とイスラエルによるイラン攻撃から3週間、金・米国債・円など従来の安全資産が軒並み下落。ドル独り勝ちの異常事態の背景と投資家への影響を解説します。
ロゴフ教授が警告するドル覇権失速と金利ショックの現実味
ハーバード大のケネス・ロゴフ教授が4〜5年内の金利ショックを警告。ドル基軸通貨体制の衰退が進む中、日本が直面する米国債偏重リスクと銀行システム改革の課題を独自調査で解説します。
日本の米国債保有が突出する理由とレートチェックの深層
世界最大の米国債保有国である日本。2026年1月のレートチェック騒動を通じて浮かび上がる日米同盟の経済的な果実とリスクを、為替市場の動向とともに詳しく解説します。