タングステン危機が住友電工に及ぶ理由

住友電工のタングステン調達停止は、単なる原材料不足ではありません。切削工具、自動車部品、航空機部品、半導体部材までつながる製造業の基礎資材が、地政学リスクの管理対象に入ったことを示す出来事です。

タングステンはレアアースではなくレアメタルですが、供給構造の脆さはよく似ています。米地質調査所（USGS）の2026年版資料では、2025年の世界鉱山生産量は8万5,000トン、中国は6万7,000トンとされます。世界の約8割を握る国が輸出許可を厳しくすれば、民生向けの供給にも遅延と価格上昇が及びます。

今回の焦点は、住友電工だけではありません。中国の輸出管理が、工作機械や自動車産業の足元にある「削る」「磨く」「成形する」という工程にどう波及するかです。本稿では、中国側の制度変更、金属市場の動き、住友電工の増産・リサイクル投資を重ねて、鉱物安保の実務課題を整理します。

中国輸出管理が生んだ供給停止の構図

規制対象は鉱石ではなく中間材

中国商務部と海関総署は2025年2月4日、タングステン、テルル、ビスマス、モリブデン、インジウム関連品目に輸出管理を導入しました。公告は同日施行で、根拠として輸出管理法、対外貿易法、税関法、両用品目輸出管理条例を挙げています。対象は鉱石そのものだけではなく、仲タングステン酸アンモニウム（APT）、酸化タングステン、炭化タングステン、一定条件を満たすタングステン合金や関連技術に及びます。

ここが製造業にとって重要です。タングステン鉱石を掘る国は中国以外にもありますが、切削工具に使える炭化タングステン粉末や粉末冶金向け材料に加工する工程は、鉱山よりもさらに限られた企業と地域に集中しています。原料鉱石を持っていても、APT、酸化物、炭化物、粉末へ安定して転換できなければ、工具メーカーの生産計画には組み込めません。

中国側は2025年末にも、2026〜2027年度のタングステン、アンチモン、白銀の輸出国営貿易企業リストを公表しました。SMMが転載した申請条件では、タングステン輸出の生産企業に2億元以上の銀行与信枠、ISO9000系品質認証、ISO14000系環境認証、過去の輸出実績や一定の供給量が求められています。許可制に加えて、輸出できる企業の資格要件も高くなる構図です。

対日措置が生む許可審査の不確実性

2026年1月6日には、日本向けの両用品目輸出管理がさらに強化されました。中国商務部の公告は、全ての両用品目について、日本の軍事ユーザー、軍事用途、日本の軍事力向上に資する最終ユーザー・用途への輸出を禁止すると定めています。第三国の組織や個人が中国原産の両用品目を日本に移転する場合も、違反すれば法的責任を問うと明記しました。

この措置は、民生品を一律に禁輸する内容ではありません。ジェトロの2026年4月レポートも、第1号公告は全面禁輸ではなく、軍事ユーザーや軍事用途など特定のエンドユーザー・エンドユース向けを禁止するものだと整理しています。ただし、実務上の問題は「軍事力向上に寄与する用途」の範囲が広く読める点です。航空機、船舶、工作機械、ロボット、半導体製造装置のように民生と安全保障の境界が重なる産業では、申請書類、誓約、審査期間が増えます。

輸出管理は、法的な禁止だけでサプライチェーンを止めるわけではありません。審査が読めない、最終用途証明の提出に時間がかかる、輸出者がリスク回避で受注を控える、契約価格を確定できない。こうした実務上の摩擦が、工場側から見れば「調達が止まる」という現象になります。

価格高騰を増幅する中国内需

市場データにも変化が出ています。SMMは2026年1〜2月の中国のタングステン製錬品・材料輸出を約1,805.3トン、前年同期比27.6%減と報じました。同期間のタングステン精鉱輸入は約5,195.7トン、153.7%増です。金属量ベースでは、中国は1〜2月に約2,858.7トンを輸入し、1,495.3トンを輸出しました。前年同期は純輸出だったのに対し、2026年初は純輸入へ転じた形です。

品目別では、APTの輸出が1〜2月にゼロになり、タングステン粉末の輸出も前年同期比61.2%減とされます。日本向けでは、タングステン製品・中間材の輸出が303トン、前年同期比36%減でした。SMMは、2月の日本向け炭化タングステンとタングステン粉末の輸出がゼロになったとも報じています。

価格面でも逼迫は明確です。USGSのタングステン個別資料は、2025年にロッテルダム価格が65%精鉱で1メトリックトンユニット当たり266ドルから551ドルへ、APTで331ドルから675ドルへ上昇したと整理しています。ロイターを引用したMINING.COMの記事も、2026年初にタングステン価格が記録的高値に上がり、中国の輸出量が規制導入後に前年比で約4割減ったとの専門家コメントを伝えています。

輸出規制の効果は、海外だけでなく中国国内にも向かいます。中国の製造業が高度化し、国内消費が増えれば、当局は限られた材料を外に出すより国内の高付加価値加工へ回す誘因を持ちます。輸出許可制度は、安全保障上の管理であると同時に、素材から完成品へ利益を移す産業政策としても機能し得ます。

切削工具を支える粉末供給と再資源化

米国拠点と富山増産の意味

住友電工グループは、今回の緊張が表面化する前からタングステン調達の弱点を認識していました。住友電工ハードメタル事業部は2013年、米国ニューヨーク州のNiagara Refining LLCを拠点に、2014年3月からタングステン鉱石精錬とスクラップリサイクル事業を始めると発表しています。発表資料は、日本ではタングステンのほとんどを輸入に依存し、埋蔵国が限られて中国に偏在するため供給リスクにさらされている、と説明していました。

この米国拠点は、Sumitomo Electric Carbide Inc.が60%、Buffalo Tungsten Inc.側が40%を出資した合弁です。三酸化タングステン（WO3）を生産し、アライドマテリアルが炭化タングステン粉末を製造することで、グループ内で粗原料から完成品までの流れを持つ狙いでした。いま振り返ると、これは中国依存を下げるための早い段階の布石だったと言えます。

2026年4月には、住友電工子会社のアライドマテリアルが、タングステン粉末と炭化タングステン粉末の供給能力を約1.5倍に引き上げると発表しました。投資額は約159億円で、2028年度上期の稼働開始を目指します。富山製作所から約1キロメートルの場所に約4万平方メートルの用地を確保し、還元工程と炭化工程を増強する計画です。

この投資は、単なる増産ではありません。住友電工は、対象製品を超硬工具、半導体の回路配線、電子部品の製造に不可欠な材料と説明しています。切削工具の原料を自社グループの粉末供給に近づければ、価格交渉力だけでなく、品質、粒度、納期、顧客認証の管理を握りやすくなります。

使用済み工具回収の戦略価値

タングステンの強みは、リサイクル価値の高さにもあります。切削工具は使用後に摩耗しますが、主成分である炭化タングステンは回収・再資源化できます。住友電工は2011年にアライドマテリアル富山製作所でスクラップからのタングステンリサイクルを事業化したと説明しており、米国拠点でも市場から回収したスクラップを原料に含める構想でした。

資源エネルギー庁のエネルギー白書2025は、日本の鉱物資源はものづくり産業に不可欠である一方、供給の大宗を海外に依存していると指摘しています。そのうえで、国家備蓄、使用済製品からの有用金属回収、リサイクル高度化、代替資源活用、使用量削減の技術開発を総合的な取り組みとして挙げています。

リサイクルは、鉱山開発より早く効く対策です。新鉱山は探鉱、環境審査、採掘設備、精錬設備、顧客認証まで長い時間がかかります。一方、使用済み工具の回収網を広げ、粉末へ戻す工程を増やせば、国内の既存需要の一部を循環資源で支えられます。価格が上がる局面では、スクラップ回収の経済性も上がります。

ただし、回収量は景気と顧客行動に左右されます。自動車や工作機械の生産が鈍れば、使用済み工具の発生量も減ります。顧客がスクラップを売却先として見れば、メーカー側は買い取り条件や回収サービスを整える必要があります。リサイクルは供給網を強くしますが、完全な自給策ではなく、調達分散とセットで初めて機能します。

代替材で埋まらない性能差

USGSは、炭化タングステンの代替候補としてモリブデン、ニオブ、チタン系の炭化物、セラミックス、サーメット、工具鋼を挙げています。しかし同資料は、多くの選択肢はタングステン使用量を減らすもので、完全に置き換えるものではないとも説明しています。用途によってはコスト上昇や性能低下を伴います。

切削工具は、硬さだけでなく、耐摩耗性、靱性、熱への強さ、加工対象との相性で決まります。自動車部品の量産ラインでは、刃具寿命が短くなるだけで工具交換の頻度が増え、稼働率が下がります。航空機部品のような難削材では、品質保証の観点から材料変更の認証にも時間がかかります。

つまり、タングステン問題は「代替材を使えばよい」という話に収まりません。製造業の現場では、工具材種、加工条件、設備、品質保証、顧客承認が一体です。原料の調達先を変えるだけでも、粉末特性や不純物管理が変われば、最終工具の性能評価が必要になります。資源問題は、工場の工程設計そのものに食い込んでいます。

日系製造業に広がる調達リスクの連鎖

工作機械と防衛需要の交差点

タングステンが厄介なのは、民生と安全保障の境界をまたぐ素材だからです。USGSは、米国で消費されるタングステンの推定60%が、切削・耐摩耗用途の超硬部品に使われるとしています。主な用途は建設、金属加工、鉱山、石油・ガス掘削です。同時に、タングステンは高密度合金、放熱部材、タービン関連、電子・電気部品、軍需用途にも使われます。

中国側の公告が「両用品目」を軸にしている以上、輸出者は最終用途を細かく確認せざるを得ません。工作機械メーカー、航空機部品メーカー、ロボットメーカー、自動車部品メーカーは、民生製品を作っていても、防衛産業や安全保障上の用途と取引が交差する場合があります。対象企業でなくても、顧客の顧客、第三国経由、部材の再移転まで説明を求められる可能性があります。

この不確実性は、在庫の持ち方にも影響します。従来は価格変動リスクを避けるため在庫を絞るのが合理的でした。しかし許可審査の期間が読めない場合、欠品の損失は在庫費用を上回ります。製造業は、調達部門だけでなく、法務、輸出管理、営業、品質保証、経営企画を含めて、重要鉱物のリスクを管理する必要があります。

供給源分散だけでは足りない監査負担

供給源を中国から米国、欧州、ベトナム、カザフスタン、豪州などへ広げることは必要です。ただし、それだけでは十分ではありません。鉱石の産地が非中国でも、精錬や粉末化のどこかで中国原産品や中国技術を使う場合があります。ジェトロのレポートが指摘する再移転規制の考え方は、第三国を経由すればリスクが消えるわけではないことを示しています。

経済産業省の重要鉱物方針は、タングステンを重要鉱物に含め、自動車、工作機械、産業用ロボットに必要な超硬工具等の原材料として位置づけています。支援対象には探鉱、鉱山開発、製錬等事業、技術開発が並びます。METIの重要鉱物ページでは、アライドマテリアルのタングステン還元・炭化設備新設計画が認定され、助成額が約75億円と示されています。

官民の支援が始まっている一方で、企業側の監査負担は増えます。調達先の国籍だけでなく、鉱石、APT、酸化物、炭化物、粉末、スクラップの履歴を追う必要があります。価格、品質、納期に加えて、輸出管理上の説明可能性が競争力になります。重要鉱物の調達は、購買部門のコスト削減テーマから、経営トップが見るコンプライアンスと事業継続のテーマへ移りました。

鉱物安保が迫る製造業再編シナリオ

タングステンの供給逼迫は、短期的には価格転嫁と在庫確保の問題として現れます。切削工具メーカーは原料高を価格へ反映したい一方、顧客である自動車、機械、航空機関連企業は加工コストの上昇を嫌います。値上げが遅れれば工具メーカーの採算を圧迫し、値上げが進めば加工現場のコスト競争力に跳ね返ります。

中期的には、粉末供給を持つ企業と持たない企業の差が広がります。タングステン粉末や炭化タングステン粉末を自社グループで一定量確保できる企業は、顧客に対して供給継続を説明しやすくなります。逆に、スポット購入に依存する企業は、価格急騰時に納期と採算の両方で不利になります。

長期的には、製造業の立地と顧客構成が見直される可能性があります。防衛・航空宇宙・半導体・工作機械のように両用品目と重なる産業では、調達先の選定が地政学リスク評価を含むようになります。中国市場向けの生産と、日本・米欧向けの生産を同じサプライチェーンで支える設計は、従来よりも難しくなります。

もっとも、中国からの供給を一気に置き換えることは現実的ではありません。USGSの生産統計が示す通り、中国の比重は圧倒的です。必要なのは、脱中国という単純な標語ではなく、用途ごとの許容リスク、在庫月数、代替粉末の認証状況、スクラップ回収率、顧客への価格転嫁ルールを具体化することです。

経営者が確認すべき三つの鉱物安保実務

住友電工の事例は、重要鉱物リスクが決算説明の論点になる段階へ進んだことを示しています。経営者がまず確認すべきなのは、自社製品のどの工程がタングステン、レアアース、ガリウム、ゲルマニウムなどに依存しているかです。完成品の部品表だけでなく、工具、治具、消耗材まで含めた棚卸しが必要です。

次に、調達先の分散を「国」ではなく「工程」で見ることです。鉱石、精鉱、APT、酸化物、炭化物、粉末、スクラップのどこに中国原産や中国技術が入るのかを把握しなければ、再移転規制や最終用途証明に対応できません。最後に、リサイクルと在庫をコストではなく保険として評価することです。

タングステンは小さな市場の素材ですが、止まれば金属加工の現場に直接響きます。住友電工の増産投資と回収強化は、個別企業の防衛策であると同時に、日本の製造業が鉱物安保を経営課題として扱う転換点です。読者が注視すべきは、次の規制品目だけでなく、各社が粉末、リサイクル、顧客認証をどこまで自前化できるかです。

参考資料:

• 商务部、海关总署公告2025年第10号 公布对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制的决定
• 商务部公告2026年第1号 关于加强两用物项对日本出口管制的公告
• MOFCOM Spokesperson’s Remarks on Tightening Controls on Dual-Use Items Exports to Japan
• 中国による日本向け両用品目の輸出管理強化措置 - JETRO
• Tungsten - Mineral Commodity Summaries 2026
• Tungsten Statistics and Information - U.S. Geological Survey
• [SMM Analysis] China’s Tungsten Exports Fall, Ore Imports Jump in Early 2026
• Tungsten price rises to record highs as export curbs turn up supply heat - MINING.COM
• タングステンの供給能力を約1.5倍に増強 総額約159億円を投資、2028年度上期稼働へ - 住友電工
• 米国のタングステン鉱石精錬、リサイクル事業拠点が稼働開始 - 住友電工ハードメタル
• 重要鉱物 - 経済産業省
• 重要鉱物に係る安定供給確保を図るための取組方針 - 経済産業省
• 鉱物資源の安定供給確保に不可欠なリサイクルの推進及び備蓄体制の強化等 - 資源エネルギー庁
• Announcement of the Ministry of Commerce on State-Owned Trading Enterprises for Tungsten, Antimony, and Silver Exports for 2026-2027 - SMM